汽車電子行業(yè)
發(fā)布日期：2019-01-03

中國(guó)新能源汽車的主要驅(qū)動(dòng)因素中，政策是最大的驅(qū)動(dòng)因素。補(bǔ)貼政策帶動(dòng)了整個(gè)新能源汽車初期的增長(zhǎng)，2011年開始2014年開始爆發(fā)，2020年之后雙積分考核政策會(huì)促使新能源持續(xù)發(fā)展。大家知道，雙積分明年是10%，后年12%，要求會(huì)越來越高。

我們統(tǒng)計(jì)了今年上半年所有車企的雙積分積分達(dá)標(biāo)情況，幾乎大部分企業(yè)沒辦法達(dá)標(biāo)。這些企業(yè)主要分為五類企業(yè)：

第一類，新能源積分和CAFC達(dá)標(biāo)的，以新造車企業(yè)為代表的企業(yè)。這些企業(yè)的新能源車以低端市場(chǎng)為主，受補(bǔ)貼的影響很大。這些企業(yè)未來未來針對(duì)高端市場(chǎng)的產(chǎn)品和面向出行低端市場(chǎng)的比例將會(huì)擴(kuò)大。

第二類，又有新能源汽車，又有傳統(tǒng)汽車，傳統(tǒng)汽油車為主，新能源偏中高端，價(jià)格在20萬以上的，補(bǔ)貼對(duì)它的影響不會(huì)那么大。我們認(rèn)為這個(gè)類型的企業(yè)未來主要是要擴(kuò)大市場(chǎng)份額或者提升內(nèi)部的利潤(rùn)水平來保持新能源汽車未來兩年的發(fā)展方向。

第三類企業(yè)，目前新能源處于初步剛開始起步階段，有非常少量的新能源汽車，一兩款賣，但是整體銷量不是很高，這種情況下要做的事情是什么？藍(lán)色的圖是寶馬，燃油積分達(dá)標(biāo)，但是新能源積分不達(dá)標(biāo)。我們認(rèn)為這些企業(yè)在產(chǎn)品策略上會(huì)以內(nèi)部發(fā)展為主，傳統(tǒng)車和新能源車同步推動(dòng)。

第四、五類企業(yè)，幾乎沒有新能源車型及上市的企業(yè)，整個(gè)新能源積分非常缺，燃油指標(biāo)大，CAFC積分不夠，借助外部購買其他積分資源。

市場(chǎng)份額和新能源份額差異，導(dǎo)致不同的能源汽車走不同的路徑。第一類型的企業(yè)量不是很高，所以要整合新能源中的量。第二類企業(yè)可能是未來主要的積分對(duì)象，積分最多。第三類企業(yè)實(shí)現(xiàn)自給自足，內(nèi)部推廣新能源汽車。第四、第五類企業(yè)可能要購買新能源汽車積分。

雖然現(xiàn)在有的企業(yè)都走汽油車節(jié)能減排路線或者混動(dòng)路線，但是只有PHEV和BEV路線才能快速緩解積分壓力，未來PHEV和BEV車型是未來主要的方向。

我們對(duì)新能源積分的價(jià)格做了趨勢(shì)預(yù)測(cè)，剛開始政府引導(dǎo)價(jià)格是1000到1500元/分，2020年左右變?yōu)橘u方市場(chǎng)，價(jià)格會(huì)上升到7500左右，預(yù)測(cè)未來的積分在5000到6000左右每分。

2020年整合和清退可能是以后汽車行業(yè)的主題，如果一汽、長(zhǎng)安、東風(fēng)三家企業(yè)同時(shí)合并會(huì)被迫讓其他企業(yè)合并，大的巨頭之間才能相互進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)。我們預(yù)測(cè)，未來在中國(guó)整個(gè)汽車市場(chǎng)上剩的企業(yè)和集團(tuán)可能不會(huì)特別多，慢慢小的企業(yè)可能會(huì)依附到大的集團(tuán)中，會(huì)消失到逐漸不見。2017年不足1000輛的企業(yè)慢慢變成代工廠或者消失掉。

我們梳理了一下新能源汽車電子，主要集中在三電板塊中，充電、電機(jī)、逆變等，電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)技術(shù)的趨勢(shì)是集成化、小型化、輕量化、低成本化，現(xiàn)在主要是電機(jī)、電控單一供應(yīng)商，部分是二合一?，F(xiàn)在三合一趨勢(shì)確定下來了，之后更多多合一，多合一成為集成化的趨勢(shì)。

美國(guó)DOE部門發(fā)展規(guī)劃目標(biāo)大家可以看一下，2020年到2025年五年時(shí)間中，技術(shù)指標(biāo)要求非常嚴(yán)格。比如功率電子模塊，2020年是13.4到2025年到100，對(duì)體積小型化要求越來越高，大家要注意一下未來發(fā)展趨勢(shì)。

同時(shí)，我們可以看到電機(jī)也出現(xiàn)了一系列的新的技術(shù)方向，實(shí)現(xiàn)低成本、高性能、輕量化。扁線電機(jī)已經(jīng)有一些企業(yè)開始做應(yīng)用了。

市場(chǎng)格局，當(dāng)前中國(guó)的電驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)目前還是以本土企業(yè)為主，前面的TOP10除了聯(lián)電以外基本上都是本土企業(yè)。未來隨著集成化趨勢(shì)加速，短期內(nèi)本土企業(yè)幾乎沒有任何競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，全部在外資企業(yè)上。目前我們了解到的三合一供應(yīng)商基本上都是外資企業(yè)，比如說日本電產(chǎn)、法雷奧、華域麥格納等。2023年整車平臺(tái)才有高壓化的趨勢(shì)出現(xiàn)。

BMS方面，整個(gè)市場(chǎng)的格局幾乎全部由本土企業(yè)控制，外資企業(yè)幾乎沒有，但是這里有一個(gè)電裝，他們的HEV用BMS比較多一點(diǎn)，整個(gè)市場(chǎng)的格局比較集中。第三方獨(dú)立的BMS供應(yīng)商不是特別多，目前看惠州億能等幾家。

我們做了研究，BMS領(lǐng)域一些主機(jī)廠也會(huì)做BMS，但是應(yīng)用方面會(huì)在第三方企業(yè)，軟件開發(fā)主機(jī)廠或者pack企業(yè)慢慢分工，如何做好市場(chǎng)定位是一個(gè)重要方向。

充電樁，在座的可能沒什么做充電樁的人。目前新能源汽車保有量200萬左右，充電樁60萬臺(tái)左右，超過了1：4的情況，中國(guó)有27萬個(gè)公共充電樁，交流裝11萬多，直流裝8萬多個(gè)。充電樁建設(shè)主要在發(fā)展比較好的區(qū)域，比如說上海、江蘇、廣東等。公共運(yùn)營(yíng)充電樁，最多的是特來電、國(guó)網(wǎng)公司。

未來趨勢(shì)的預(yù)測(cè)，現(xiàn)在所有人在探討未來如何能解決電動(dòng)車電池電量增加續(xù)航快充，高壓快充是最有可能快速實(shí)現(xiàn)的緩沖充電焦慮的模式，換電模式目前太難，電池沒有標(biāo)準(zhǔn)化?，F(xiàn)在還有動(dòng)態(tài)無線充電，但是短期不會(huì)商業(yè)化。

未來隨著車輛增多，對(duì)于高智能、高安全的充電樁需求增加，而且具有資源的公司可能會(huì)成為最大贏家。怎么理解高智能、高安全，所有的電動(dòng)車同時(shí)大功率充電，電網(wǎng)有沒有沖擊，高智能如何進(jìn)行能源調(diào)節(jié)、能源管理方面會(huì)是一個(gè)很大的挑戰(zhàn)。什么叫有資源的公司？比如說中石油、中石化，有加油站的地方可以快速變成充電站，這種有資源的公司是這個(gè)行業(yè)未來最大的贏家。

新能源行業(yè)中梳理了一下所有上市的鋰電企業(yè)和整車企業(yè)，目前行業(yè)里面沒有什么賺錢的，關(guān)鍵問題在于什么地方，新能源市場(chǎng)規(guī)模太少，沒辦法支持龐大的供應(yīng)商。現(xiàn)在傳統(tǒng)汽車2800萬左右，新能源有100多萬臺(tái)，比例在3%到5%的情況，如果一個(gè)傳統(tǒng)乘用車市場(chǎng)，2000萬到3000萬臺(tái)的量，會(huì)有十幾家、二十家供應(yīng)商活的不錯(cuò)?，F(xiàn)在的天窗市場(chǎng)，主流三大家，偉巴斯特、恩坦華、英納法，還有一些其他的小公司，每個(gè)領(lǐng)域中有十家左右可以叫上名字。而新能源一百多萬臺(tái)市場(chǎng)或者兩百萬臺(tái)市場(chǎng)，電池公司160家左右，BMS140多家左右，電機(jī)電控230家左右，每家只有一萬臺(tái)不到，平均一個(gè)月一千臺(tái)的量，每個(gè)公司幾乎沒法掙到錢，這是目前這個(gè)領(lǐng)域現(xiàn)實(shí)的情況。

挑戰(zhàn)二，技術(shù)正在發(fā)展過程中沒有成熟，企業(yè)容易被淘汰。在座的所有人包括大部分企業(yè)都會(huì)遇到這個(gè)問題，所有的主機(jī)廠和零部件領(lǐng)域都很焦慮，未來怎么樣大家都不知道，但是有一個(gè)問題技術(shù)在快速往前發(fā)展，有很多新名詞不停地出現(xiàn)，各種如氫燃料、集成化、輕量化、多合一、平臺(tái)化等，各種趨勢(shì)出現(xiàn)，外資企業(yè)幾乎引領(lǐng)著前瞻情況，中國(guó)經(jīng)常說新能源彎道超車，但是現(xiàn)在很多技術(shù)方向外資企業(yè)都在做，很多企業(yè)做了很長(zhǎng)時(shí)間了。

挑戰(zhàn)三，隨著出行平臺(tái)生態(tài)的建立，零部件對(duì)大客戶的話語權(quán)越來越弱。現(xiàn)在我們都是直接對(duì)主機(jī)廠，如果一半的市場(chǎng)都是滴滴的天下，滴滴過來做反向采購的情況大家有多大話語權(quán)跟滴滴談。而且滴滴沒有要求品牌的屬性，也不要求高豪華配置的屬性，需要低成本來操作作這個(gè)事情，這對(duì)零部件來說可能是一個(gè)好的事情，也有可能不是一個(gè)好的事情。

現(xiàn)在這種情況下零部件應(yīng)該如何應(yīng)對(duì)？這是我個(gè)人的一些淺薄的看法，跟大家做探討和交流。

    1、除了詩和遠(yuǎn)方，還有眼前的茍且。先要做好自己現(xiàn)在的業(yè)務(wù)，傳統(tǒng)企業(yè)該做的部件還要做，在這個(gè)基礎(chǔ)上考慮新能源方向。

    2、不應(yīng)該盲目擴(kuò)張，導(dǎo)致現(xiàn)金流斷裂，在座的各位比我更有體會(huì)。

    3、修煉內(nèi)功，加強(qiáng)研發(fā)和質(zhì)量體系的建設(shè)。跟很多企業(yè)溝通時(shí)，建議更多的事情投在研發(fā)上面，不是生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張上面，目前技術(shù)沒有成熟，研發(fā)做好在后面市場(chǎng)過程中才有機(jī)會(huì)贏得下一個(gè)市場(chǎng)。

    4、精益生產(chǎn)和管理，垂直供應(yīng)鏈降低成本。傳統(tǒng)汽油車的增速非常緩慢甚至負(fù)增長(zhǎng)，但是新能源汽車市場(chǎng)沒有起來。目前所有的汽車企業(yè)以及零部件企業(yè)日子都過的不是特別好，可能在冬天的情況。企業(yè)怎么修煉自己的內(nèi)功，精益生產(chǎn)。

    5、合作共贏，抱團(tuán)取暖。

    6、等待時(shí)機(jī)，沙子里面淘金子。投資的企業(yè)、有資金需求并購的企業(yè)未來兩年可能有機(jī)會(huì)出來。

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